導語：屬于每一個細分領域的時(shí)代或許會(huì)晚來(lái)，但(dàn)終究會(huì)到(dào)來(lái)。走過了(le)市政、垃圾焚燒的“大(dà)時(shí)代”，污泥處理(lǐ)行業的大(dà)時(shí)代來(lái)臨，環保行業在進入細分領域發展的“專時(shí)代”。

污泥處理(lǐ)處置滞後是市政污水(shuǐ)處理(lǐ)領域的一大(dà)隐憂，随着污水(shuǐ)處理(lǐ)率的提升，污泥處理(lǐ)處置的問題越來(lái)越顯性化，也(yě)越來(lái)越需要借助産業化解決。

從(cóng)污染物治理(lǐ)的系統角度看(kàn)，若污泥處理(lǐ)不到(dào)位，則污水(shuǐ)處理(lǐ)不徹底。污染物從(cóng)液态進入固态并非治理(lǐ)的終點，距離最終的減量化、無害化、資源化還有最後一程。

長久以來(lái)，污泥處理(lǐ)行業一直鮮爲人知(zhī)，發展緩慢，主要原因大(dà)抵是1、缺乏國家層面針對(duì)性的政策指導；2、商業模式不夠成熟；3、付費機制欠缺和(hé)付費能(néng)力不足；4、污泥處置面對(duì)的特殊國情。

2022年9月，國家發展改革委、住房城(chéng)鄉(xiāng)建設部、生态環境部聯合印發《污泥無害化處理(lǐ)和(hé)資源化利用(yòng)實施方案》，針對(duì)污泥行業目前面臨的各種問題，提出系統性、規劃性的指導方案，爲污泥處理(lǐ)行業規模化、規範化地快(kuài)速發展奠定了(le)基礎，行業風(fēng)口終于來(lái)臨。

一、政策正逐步細化和(hé)豐富

行業内外(wài)有一個認知(zhī)誤區(qū)，認爲污泥領域發展滞後的原因是技術不夠成熟，這(zhè)隻是一小(xiǎo)部分原因、并非主要原因。

行業處在技術紛争狀态的時(shí)候，更本質的問題是政策制度和(hé)商業模式不夠成熟。

類似環保行業的其他(tā)領域，污泥領域的發展需要依賴政策的強力驅動，尤其是被剩在最後的領域，基本上(shàng)都是難啃的骨頭，沒有政策的主導，隻會(huì)陷入無休止的争論中。

事(shì)實上(shàng)，政策中提及污泥處理(lǐ)處置并不晚，且呈現(xiàn)出不斷加重的趨勢，但(dàn)存在幾方面的不足：

一是污泥處理(lǐ)處置很(hěn)多時(shí)候是作(zuò)爲市政污水(shuǐ)處理(lǐ)的一項分支提出，缺乏系統連貫的規劃，因此在落地執行的驅動力上(shàng)存在不足。

二是給出的目标規劃剛性不足和(hé)缺少必要的支撐，很(hěn)多目标隻停留在“鼓勵”、“促進”、“加強”的階段。

三是缺乏處理(lǐ)處置技術相應規範的支撐，如針對(duì)污泥焚燒出台相應的煙(yān)氣排放(fàng)标準，讓污泥焚燒更加規範化、專業化，隻有一些(xiē)走在行業前列的地方則出台了(le)地方标準，比如上(shàng)海《燃煤耦合污泥電廠(chǎng)大(dà)氣污染物排放(fàng)标準》(DB31/1291-2021)，于2021年6月1日實施。

污泥的處理(lǐ)處置問題歸根結底不是技術的問題，而是基礎的政策規劃、規範标準等機制沒有建立起來(lái)。

《污泥無害化處理(lǐ)和(hé)資源化利用(yòng)實施方案》提出，“到(dào) 2025 年，全國新增污泥（含水(shuǐ)率 80%的濕污泥）無害化處置設施規模不少于2萬噸/日，城(chéng)市污泥無害化處置率達到(dào) 90%以上(shàng)，地級及以上(shàng)城(chéng)市達到(dào) 95%以上(shàng)”。相比較從(cóng)前，這(zhè)次文(wén)件給出了(le)更加系統的規劃布局。

二、付費機制逐步健全，商業模式貫通

任何行業中，付費機制的确立是商業模式閉環的關鍵。

污泥市場的完全成立，需要滿足三個要素，一是需求真實，二是技術路線可行，三是付費機制及能(néng)力匹配。

從(cóng)以往的發展來(lái)看(kàn)，在這(zhè)三個要素中，隻有付費機制及能(néng)力匹配方面尚不成熟。

2015年，國家财政部、國家發改委、住建部發布了(le)《污水(shuǐ)處理(lǐ)費征收使用(yòng)管理(lǐ)辦法》，明(míng)确了(le)“污水(shuǐ)處理(lǐ)費的征收标準，按照覆蓋污水(shuǐ)處理(lǐ)設施正常運營和(hé)污泥處理(lǐ)處置成本并合理(lǐ)盈利的原則制定”。

2017 年國家發改委、住建部發布的《“十三五”全國城(chéng)鎮污水(shuǐ)處理(lǐ)及再生利用(yòng)設施建設規劃》明(míng)确提出，城(chéng)鎮污水(shuǐ)處理(lǐ)收費标準要補償污水(shuǐ)處理(lǐ)和(hé)污泥無害化處置的成本并合理(lǐ)盈利；

2019 年，住建部、生态環境部、國家發改委聯合發布的《城(chéng)鎮污水(shuǐ)處理(lǐ)提質增效三年行動方案(2019—2021 年）》再次要求，要盡快(kuài)将污水(shuǐ)處理(lǐ)費收費标準調整到(dào)位，原則上(shàng)應當補償污水(shuǐ)處理(lǐ)和(hé)污泥處理(lǐ)處置設施正常運營成本并合理(lǐ)盈利。

長期“重水(shuǐ)輕泥”的現(xiàn)象嚴重制約了(le)污泥處理(lǐ)處置總體水(shuǐ)平的提高(gāo)，國内污泥處理(lǐ)處置費用(yòng)普遍不足污水(shuǐ)廠(chǎng)總運行費用(yòng)的20％，發達國家的這(zhè)一費用(yòng)占比大(dà)約爲30-50％。

除此之外(wài)，各地方對(duì)污泥處理(lǐ)處理(lǐ)的付費意願參差不齊，費用(yòng)大(dà)約分布在250-550元/噸的範圍内。目前僅有規模較大(dà)、經濟發展較好(hǎo)的城(chéng)市，相對(duì)有更健全的付費機制、更強的付費能(néng)力。

供需的不匹配，最終導緻商業模式的不成立，這(zhè)也(yě)就意味着實際處理(lǐ)處置過程中，填埋偷排、打擦邊球、做樣子等亂象紛呈。

《污泥無害化處理(lǐ)和(hé)資源化利用(yòng)實施方案》提出，完善價費機制。做好(hǎo)污水(shuǐ)處理(lǐ)成本監審，污水(shuǐ)處理(lǐ)費應覆蓋污水(shuǐ)處理(lǐ)設施正常運營和(hé)污泥處理(lǐ)成本并有一定盈利。完善污水(shuǐ)處理(lǐ)費動态調整機制。推動建立與污泥無害化穩定化處理(lǐ)效果挂鈎的按效付費機制。鼓勵采用(yòng)政府購買服務方式推動污泥無害化處理(lǐ)和(hé)資源化利用(yòng)，确保污泥處理(lǐ)設施正常穩定運行。完善污泥資源化産品市場化定價機制。

《方案》提出後，污泥行業付費機制欠缺的現(xiàn)狀将逐步改善，商業模式就能(néng)夠貫通，實現(xiàn)市場化。

三、污泥處理(lǐ)處置面對(duì)的特殊國情，需要規模化

總體而言，政策規範的制定、技術路線的選取、市場型态的形成都離不開(kāi)國情。現(xiàn)階段，我國污泥處理(lǐ)處置領域面對(duì)以下(xià)問題：

1、污泥泥質較差

污泥的特征由上(shàng)遊污水(shuǐ)決定，在管網不完善、污水(shuǐ)接納不明(míng)确等情況下(xià)，國内污泥質雜(zá)、熱值低(dī)，目前主流的焚燒處理(lǐ)不是最優解，未來(lái)發酵處理(lǐ)後用(yòng)于園林(lín)綠化等或是首選。

2、産業水(shuǐ)平與污水(shuǐ)處理(lǐ)規模不匹配

我國人口衆多，污水(shuǐ)處理(lǐ)規模位居世界第一，但(dàn)由于“重泥輕水(shuǐ)”的原因，污泥處理(lǐ)處置的能(néng)力和(hé)水(shuǐ)平嚴重滞後，大(dà)量污泥未達到(dào)無害化、穩定化的标準，甚至有一部分污泥去向不明(míng)。短期來(lái)看(kàn)，需要經曆摸索期，産業大(dà)概率還會(huì)遵循由“量”而“質”的産業發展規律。

3、污泥産量大(dà)，遠距離運輸風(fēng)險高(gāo)

我國大(dà)部分城(chéng)市采用(yòng)了(le)集中式大(dà)型污水(shuǐ)處理(lǐ)廠(chǎng)的總體布局，導緻單個城(chéng)鎮污水(shuǐ)處理(lǐ)廠(chǎng)污泥産量相對(duì)較高(gāo)，如果污泥在污水(shuǐ)廠(chǎng)内簡單脫水(shuǐ)後外(wài)運處置，普遍存在污泥運輸量大(dà)、距離遠、環境風(fēng)險高(gāo)等問題，因此污泥就近處理(lǐ)就十分必要。

理(lǐ)論而言，污泥産量大(dà)有利于形成規模效應，支撐資源化等更具經濟性和(hé)可持續性的方向。因此，污泥處理(lǐ)企業隻顧一畝三分地是不夠的，是無法壯大(dà)的。有能(néng)力的要在不同地區(qū)開(kāi)展項目，形成規模效應，成爲行業龍頭，爲長期企業長期穩定發展打下(xià)基礎。

四、行業處于朝陽期，市場競争小(xiǎo)

從(cóng)國情以及政策出台情況看(kàn)，污泥處理(lǐ)處置是一個大(dà)賽道(dào)，也(yě)是一個長賽道(dào)。目前涉及污泥處理(lǐ)處置業務的企業小(xiǎo)而散，競争低(dī)。

從(cóng)整個市政的角度看(kàn)，污泥和(hé)管網市場走熱本質上(shàng)是市政建設的升級，按理(lǐ)說市場的角逐最終少不了(le)地方城(chéng)投、水(shuǐ)務等市政玩(wán)家的參與。污泥處理(lǐ)費用(yòng)大(dà)約隻占污水(shuǐ)處理(lǐ)總費用(yòng)的10%，市場規模遠小(xiǎo)于污水(shuǐ)處理(lǐ)的規模，地方城(chéng)投、水(shuǐ)務公司基本不參與污泥的處理(lǐ)，即使參與的，大(dà)多也(yě)隻參與自(zì)産污泥前端的部分脫水(shuǐ)環節。更多的還是委托第三方公司處理(lǐ)。

污泥處理(lǐ)行業剛起步，加之前文(wén)所述的運輸距離的限制，大(dà)多污泥處理(lǐ)企業至服務于當地市場，現(xiàn)階段競争環境良好(hǎo)，尚未有龍頭企業出現(xiàn)，給現(xiàn)有的玩(wán)家提供足夠的發展空(kōng)間。

五、千億賽道(dào)，蓄勢待發

投資就是在“不确定中”尋找“确定”，那些(xiē)今天不确定但(dàn)未來(lái)高(gāo)度确定的細分領域是值得押注的。

2019年開(kāi)始推廣的垃圾分類政策，直接促使這(zhè)兩年垃圾處理(lǐ)企業的上(shàng)市潮。屬于每一個細分領域的時(shí)代或許會(huì)晚來(lái)，但(dàn)終究會(huì)到(dào)來(lái)。走過了(le)市政、垃圾焚燒的“大(dà)時(shí)代”，環保行業在進入細分領域發展的“專時(shí)代”，污泥處理(lǐ)行業的大(dà)時(shí)代正在走來(lái)。

機遇的把握的确是一件極具挑戰的事(shì)，太早容易夭折，太晚容易錯過，環保行業過去幾十年的發展有過太多這(zhè)類教訓。

對(duì)于污泥領域的現(xiàn)狀而言，技術創新和(hé)産業發展需要在政策的基礎上(shàng)更進一步，眼下(xià)關鍵的破局政策已經發布。東風(fēng)來(lái)時(shí)，機會(huì)永遠屬于有準備的人